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　　：产投资信托基金（REITs）试点项目申报工作的通知》（下称《通知》），要求切实做好试点项目组织申报工作，准确把握试点项目的地区和行业范围，确保试点项目满足基本条件。继今年4月30日国家发布的《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关工作的通知》之后，此次《通知》宣告了R。”

　　本周投资主题1、交通新基建意见发布，明确未来15年需求方向8月6日，交通运输部发布了《交通运输部关于推动交通运输领域新型基础设施建设的指导意见》（下称《意见》），明确了到2035年交通运输领域新型基础设施建设的施工图，提出了一华安证券系列具体任务。

　　“新基建”主建材行业周报要包括5G基建、工业互联网、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车及充电桩、大数据中心、人工智能七大领域，而其中的交通是对传统建材需求拉动最为明显的领域之一。

　　此次《意见》提出的交通新基建主要任务包括14项，分成三大方向，一是打造融合高效的智慧交通基础设施，以交通运输行业为主实施；二是助力信息基础设施建设，主要是配合相关交通新基建意见发布部门推进先进技术的行业应用；三是完善行业创新基础设施，主要是科技研发支撑能力建设，如实验室、基础设施长期性能监测网等。

　　与2018年国家发布的《关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见》结合来看，交通领域中至少有铁路、公路、水运、机场是补短板的重点领域，在基建投资增速回升、稳增长意义凸显、资金支持力度增大的背景下，今年以来存量和增量基建项目将进入赶工节奏，而目前各领域新基建目标的明确将会进一步加速这一建材行业周报过程。

　　从增量需求角度来说，为配套“交通新基建意见发布智慧交通基础设施”，公路、铁路、机场、港口等仍将有大量的新建设施。

　　并且可以预见的是，这批新增设施对相关建材的性能要求将会更高，从目前的趋势来看，重大基建项目招REITs试点申报启动标中价格已不是首要决定因素，未来在产品性能、HTH华体会服务能力等综合实力上占优的建材供应商将更为受益。

　　2、基础设施REITs试点申报正式启动，从资金端盘活基建项目8月3日，国家发改委华安证券发布《关于做好基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点项目申报工作的通知》（下称《通知》），要求切实做好试点项目组织申报工作，准确把握试点项目的地区和行业范围，确保试点项目满足基本条件。

　　继今年4月30日国家发布的《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关工作的通知》之后，此次《通知》宣告了R建材行业周报EITs试点申报的正式启动。

　　我们认为，国家今年推出的基建REITs将创造多赢局面，对于地方交通新基建意见发布政府和各类投资者来说都是有益的尝试。

　　从实际作用来说，我们认为主要有两点值得关REITs试点申报启动注：1）为现有优质存量项目提供退出通道，有效帮助地方政府去杠杆。

　　新增融资在短期可以交通新基建意见发布较好地降低地方政府杠杆率；2）从长期来看，拓宽融资渠道，能够为未来的新项目提供增量资金。

　　目前我国的存量基础设施规模在百万亿元级别，即使只有1%进入REITs，涉及的资金规模也将超过REITs试点申报启动万亿元。

　　从具体操作上，在基础设施REITs试点项目要求中有三个“聚焦”，或将成为本轮值得重点关注的投资方向：一是聚焦重点区域，包括京津冀、长江经济带、雄安新区、粤港澳大湾区、HTH华体会海南、长江三角洲等，支持国家级新区、有条件的国家级经济技术开发区；二是聚焦重点行业，包括基建补短板行业（仓储物流、交通设施、市政工程、环保项目）、新基建、国家战略性新兴产业集群等；三是聚焦优质项目，包括满足项目权属华安证券清晰、收益稳定且具增长潜力、经营模式和内控制度健全3个条件的基建项目。

　　本周投资建议从政策催化的角度，建议关注与基建需求相关度较大的建材板交通新基建意见发布块，主要以开工端建材为主，其中水泥和减水剂是优先受益板块。

　　我们认为水泥有三个投资思路，一是基建弹性大的品种；二是全年角度来看，重点关注与2020年基建投资计划大REITs试点申报启动幅提升的地区相关的品种；三是从中长期来看，在水泥板块仍保持较高景气度的背景下，建议关注区域集中度高、价格弹性大的品种。

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